February 16th, 2015

«Сланцевые гиганты»

     Департамент информации Министерства Энергетики США (EIA) опубликовал интересную заметку о странах, добывающих сланцевые нефть и газ в промышленных объемах. Кто же эти счастливцы? На первом месте, конечно же, США, затем Канада и Китай, а замыкает четверку Аргентина. Вот так это выглядит в цифрах:



shale gas – сланцевый газ
tight oil – сланцевая нефть
Bcf/d – миллиард кубических футов (Billion cubic feets) в сутки. 1 кубометр это примерно 27 кубических футов.
mmbbl/d – миллион баррелей в сутки

     Первое, что нужно учесть Китай и Аргентина добывают столь малые объемы сланцевого газа и нефти соответственно, что оно на диаграмме обозначено цифрой. Если перевести в годовое выражение, то Китай производит примерно 3 млрд кубов природного газа в год. Аргентина примерно 7 млн баррелей сланцевой нефти в год. Для сравнения Россия добывает порядка 10,5 млн баррелей в сутки. Поэтому основными игроками на рынке сланцевых углеводородов остаются США и Канада.
Второе, на что стоит обратить внимание, это соотношение сланцевой и обычной нефти (и газа) в общем объеме добычи. Пропорция в США примерно 1:1, из этого следует снижение цен на нефть, в первую очередь болезненно сказывается на производителях сланцевой нефти в США, так как там самая высокая себестоимость добычи. Это уже много раз обсуждалось, не будем повторяться. Обращу ваше внимание только на один момент, отказ от добычи на сланцах в США резко снизит предложение на внутреннем рынке, и приведет к увеличение спроса на внешнем. Теоретически это и есть «доля рынка», за которую ведётся война, хотя всё уже понимают, что это не более чем утешительный приз для младших партнёров по игре.

     Большая доля роста добычи сланцевого газа в США приходится на месторождение Marcellus. За три года, с 2011 по 2014 объём добычи на Marcellus утроился, с примерно 4.8 Bcf/d до 14.6 Bcf/d. В добычи нефти наибольший вклад в рост производства дают месторождения Eagle Ford (штат Техас) и Bakken (Северная Дакота). На Bakken добывается примерно 1,1 млн баррелей в сутки, примерно в 2,5 раза больше чем в 2011, когда добывалось 0,4 млн. Аналогично, в Канаде объемы добычи сланцевой нефти удвоились за тот же период с 2011 по 2014, но на фоне США остаются низкими – 0,4 млн в сутки (всего). Самые известные нефтяные провинции Канады это Альберта и Саскачеван (Saskatchewan). Производство сланцевого газа в Канаде также удвоилось. Это явление получило название «сланцевый бум».

Саудиты саусем не уиноватый

        Всё никак не доходили руки разобраться с данными ОПЕК по добыче нефти в 2014 году, объем информации большой, а времени как всегда не хватает. Официально озвученная версия причин падения цен на «черное золото» это увеличение уровня добычи Саудовской Аравией, в результате чего предложение превысило спрос и началось нефтяное пике (цены упали в два раза за 6 месяцев с июня по декабрь 2014). Аналитик Ron Patterson (Источник), основываясь на отчетах ОПЕК, убедительно опроверг данное утверждение. Вот график добычи для Саудовской Аравии и Ирака:


    Никакого стабильного роста добычи в КСА не было, был всплеск примерно в июне 2014 и потом всё вернулось в исходное положение. А вот Ирак наращивал добычу. Это связано и с ИГИЛ, и с курдами, и с нелегальной торговлей нефтью, но факт налицо: вклад Ирака в перепроизводство нефти существенный, гораздо больше, чем саудитов и их покойного короля. Но страны ОПЕК не единственные производители нефти. EIA (Департамент энергетической информации США) опубликовал на прошлой недели аналогичный отчет, перечислив страны, чей вклад в рост нефтяных поставок в 2014 году был наибольшим.



Сам отчет акцентирован на том, как Ирак занял второе место в этом рейтинге, но нам интересно не это. Главная ценность этого отчета в том, что он подтверждает два основных факта:

  1. Рост предложения нефти на рынке произошел не по вине саудитов, как многие пытаются утверждать (чтобы скрыть истинного виновника)

  2. Рост предложения обеспечен США и контролируемым ими (прямо или косвенно) Ираком.

И это не домыслы блоггера-одиночки, этот факт признают сами США в лице департамента Информации Министерства Энергетики, то есть официально на уровне министерства. Прибавьте к этому заявление Барака Обамы от 20 января, что США порвали экономику России в клочья, а также предыдущее высказывание, что США обрушили цены для того, чтобы надавить на Россию, и вы получите представление о том как это было сделано. Безусловно, были использованы и внерыночные методы, но такие вещи не афишируются.